Connais-tu le M&A (Mergers & Acquisitions) ? La « Fusions-Acquisitions », en français, est une branche de la finance qui attire de très nombreux diplômés de Grandes Écoles. Pour en apprendre davantage à propos de ce secteur, poursuis la lecture de cet article.
Le M&A, qu’est-ce que c’est exactement ?
Le M&A (Mergers & Acquisitions, soit « Fusions-Acquisitions » en français) est l’une des filières les plus reconnues dans l’univers de la finance. C’est aussi l’une des plus élitistes.
Le rôle du M&A ? Donner des conseils aux entreprises sur leur stratégie de croissance externe. Autrement dit, tu conseilles des dirigeants d’entreprise dans le rachat d’une entreprise extérieure ou dans la fusion avec cette dernière. Tu dois alors réaliser une expertise de cette dite entreprise « à acquérir » ou « à fusionner » (d’où le terme « Fusion-Acquisition ») aux dirigeants qui souhaitent la racheter. Tu dois alors faire preuve d’un vif esprit stratégique et d’une très bonne lecture et compréhension de l’analyse financière.
Pourquoi le M&A connaît autant de succès ?
Puisque racheter ou fusionner avec une entreprise déjà existante, permet à une entreprise de développer ses activités et accroître ses performances financières. En d’autres termes, faire encore plus d’argent ! Les avantages de la fusion-acquisition pour une entreprise sont tels (économies d’échelle, raisons fiscales, intégration à un nouveau marché, etc.), que les dirigeants ont tout à gagner en embauchant des analysts M&A compétents ! Effectivement, chaque opération de M&A a un effet direct sur les marchés financiers. Une grande pression est donc mise sur la tête de ces analysts.
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Les différents types de M&A
Pour t’aider à comprendre un peu le monde de la fusion acquisition, voici les trois types d’opérations possibles en M&A :
- La concentration horizontale : une entreprise fusionne avec un (ou des) concurrent(s) ;
- La concentration verticale : une entreprise achète un (ou des) client(s) ou fournisseur(s) ;
- Le conglomérat : une entreprise diversifie ses activités pour être moins affectée par un possible changement de la conjoncture économique.
M&A : entre exigence et accélérateur d’opportunités
Tu t’en doutes, autant de responsabilités sur ses épaules ne sont pas accordées à tout le monde. C’est pourquoi exercer dans le M&A n’a rien de simple. Bien au contraire, c’est un milieu extrêmement exigeant qui demande une rigueur et une discipline à toute épreuve. C’est un travail très stimulant et galvanisant qui séduit les uns et décourage les autres. Il faut donc que tu sois prêt(e) mentalement à :
- Faire de longues journées : une semaine de travail en M&A représente environ 90 heures de travail (contre 35h habituellement) et nécessite une entière disponibilité (24/7). Les employés ne quittent souvent pas leurs postes avant 21h. Tu dois donc bien te mettre en tête que te lancer dans le M&A est un investissement personnel conséquent !
- Être sous pression : dans ce milieu très sélect, pas de place pour l’erreur. Le client est roi ! Alors, tu as tout intérêt à respecter les deadlines (bien que très courtes) et respecter les directives.
- Évoluer dans un milieu qui ne te fait pas de cadeaux : l’ambiance de travail peut être plus ou moins bonne (comme partout ailleurs !), mais c’est reconnu qu’au sein du milieu de la banque d’affaires, l’ambiance de travail reste cordiale, mais « sans plus ». On n’est pas là pour rigoler et on te le fait plutôt vite comprendre.
- Maîtrise ton sujet à la perfection : la compétition est rude en M&A, c’est pourquoi tu dois rapidement montrer que tu as des connaissances techniques et théoriques pointues, une organisation et une rigueur à toute épreuve. Tu dois montrer que tu es un spécialiste !
Tu dois avant tout avoir l’envie d’apprendre constamment sur la finance et les enjeux stratégiques des entreprises. Tu dois aimer parler économie, chiffres, profit. L’univers de la banque et son fonctionnement doivent être un centre d’intérêt important.
M&A : porte d’entrée au prestigieux monde de la finance
Une fois dedans, sache que bien que très compliqué, le M&A te fait évoluer à vitesse grand V dans le monde de la finance et t’ouvre les portes des fonctions les plus plébiscitées du secteur. Grâce à ta résilience et ta combativité, mais surtout aux compétences que tu auras rapidement acquises grâce à ton sérieux et à ta motivation, tu pourras évoluer davantage dans ce monde plutôt fermé qu’est la finance.
L’avantage ? Outre le salaire plus qu’attractif, tu n’as quasiment plus à chercher un travail puisque ce sont les entreprises qui viennent à toi. Si tu es compétent(e), tu peux même avoir l’aisance de choisir où et avec qui tu souhaites travailler. Attention, tu risques d’être très convoitée(e) par les banques d’affaires 😉
Globalement, tu l’auras compris, à la suite de cette expérience en M&A, tu pourras te diriger dans n’importe quel secteur de la finance, voire de l’audit.
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Les divers débouchés du M&A
D’ailleurs, la polyvalence acquise lors de tes années en M&A te permet par la suite de te diriger dans plusieurs métiers de différents pôles de l’univers de la banque et de la finance (liste non exhaustive) :
- Le Private Equity : ici, il s’agit au sein d’une entreprise de racheter des sociétés. Tu passes alors de « je donne des conseils à un investisseur » à « je suis l’investisseur ». Généralement, tu travailles dans de grands fonds d’investissement et prends part à des rachats ou des redressements de sociétés.
- Le « M&A Corpo » : ici, tu suis et structures la stratégie de rachat et revente d’une société au sein d’un grand groupe. Ce M&A en interne (aussi appelé « M&A corporate ») te permet de travailler en tant qu’analyste en M&A dans une grande entreprise afin de déterminer les sociétés ou filiales dans lesquelles elle devrait investir.
- Les « grandes entreprises du digital » et les start-ups en croissance : ici, tu assures l’expansion contrôlée et régulée d’une société dont la croissance explose (par exemple, en France, une licorne). Étant donné que « tout est à faire », c’est très challengeant, mais c’est surtout de grandes responsabilités !
- Les Hedge Fund : ici, tu gères le portefeuille d’une élite (acteurs financiers, investisseurs institutionnels, fortunes mondiales, etc.) qui investit dans différents actifs (matières premières, les devises, les obligations, l’immobilier, etc.). Tu dois alors repérer les actifs les plus bénéfiques et rentables pour tes clients en faisant attention aux bulles spéculatives.
Le salaire M&A en fonction du niveau hiérarchique
Les salaires dans le M&A sont très attractifs. Tu te doutes bien, accepter autant de contraintes à un prix ! Et de ce côté-là, l’addition est salée. Pour te donner une petite idée, voilà une fourchette de la rémunération en M&A en fonction des statuts de chaque salarié :
- Stagiaire en M&A : compris entre 1 500€ et 2 500€ brut/mois ;
- Analyste en M&A : compris entre 4 800€ et 6 700€ brut/mois (fixe) et d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe à l’année (variable) ;
- Associate en M&A : compris entre 6 700€ et 13 400€ brut/mois (fixe) et d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe à l’année (variable) ;
- Vice-President en M&A : compris entre 8 300€ et 16 700€ brut/mois (fixe) et d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe à l’année (variable) ;
- Director en M&A : compris entre 12 500€ et 20 100€ brut/mois (fixe) et d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe à l’année (variable) ;
- Managing Director en M&A : compris entre 20 100€ et 44 000€ brut/mois (fixe) et d’un bonus pouvant aller jusqu’à 100% du salaire fixe à l’année (variable) ;
Sans compter que les augmentations sont rapides et nombreuses (environ 10% par an, sans compter les variables). Voilà la grosse explication du pourquoi ce milieu est tant attractif pour les jeunes diplômés souhaitant rapidement faire leur place dans le monde professionnel (et rembourser leur crédit étudiant au passage pour certain(e)s 😉).
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